碧桂園被單一債權人清盤呈請一事引發市場關注。2月28日,因未支付16億港元的貸款及利息,碧桂園被債權人永恒信貸有限公司呈請清盤。受此影響,當日,碧桂園股價一度跌幅超12%。為此,碧桂園回應稱:“我司涉及建滔集團的債務金額在境外整體有息負債占比很低,單一債權人的激進行動不會對公司保交樓、正常經營以及境外債務整體重組產生重大影響?!?/p>


事實上,房企被債權人呈請清盤并不鮮見,近兩年,至少已有20家房企有此遭遇。那么此次碧桂園收到清盤呈請的債權人有何背景?下一步,碧桂園又將如何化解清盤呈請危機?


碧桂園被債權人提出清盤呈請


2月28日,碧桂園公告稱,由于未支付本金約16億港元的貸款及利息,債權人Ever Credit Limited對公司申請清盤,已于2月27日向香港特別行政區高等法院提出呈請。


為此,碧桂園方面回應稱:“我司涉及建滔集團的債務金額在境外整體有息負債占比很低,單一債權人的激進行動不會對公司保交樓、正常經營以及境外債務整體重組產生重大影響。參考業內其他違約上市房企案例,個別債權人向香港法院申請公司清盤的情況較為常見。公司堅決反對呈請書,并將尋求法律意見,采取一切必要行動,與顧問團隊積極妥善抗辯應對?!?/p>


碧桂園債權人Ever Credit Limited即為永恒信貸有限公司,其為港股上市公司建滔集團旗下的全資子公司。而建滔集團是國內覆銅板龍頭企業,業務覆蓋印刷線路板、化工產品及房地產多個領域,董事局主席張國榮更是被稱為“銅箔大王”。


據悉,兩家企業之間的債務糾紛,源于一筆融資貸款。2023年10月10日,建滔集團發布公告表示,碧桂園未能根據融資協議償還15.98億港元款項,并向碧桂園發出法定要求償債書,要求償還若干到期應付款項。也正是因為這筆欠款,成為建滔集團2023年利潤暴跌的主因之一。2月19日,建滔集團盈利警告顯示,預計2023年取得的純利不少于20.2億港元,較上一年同期下降不多于45%。其解釋稱,純利下降主要有三方面因素,其中之一是集團向碧桂園的借款作出信貸虧損撥備。


值得關注的是,建滔集團也有地產業務,其投資成立的建滔地產以房地產開發、商用物業投資與管理等綜合業務為主要投資方向。在中國,建滔地產開發住宅及商用物業總建筑面積超過600萬平方米,主要分布在上海、昆山、廣州等城市。


雖然碧桂園此次極力反對呈請,然而,鑒于公司清盤條例第182條的影響,碧桂園董事會提醒公司股東及潛在投資者,若公司最終因呈請而清盤,在未獲得高等法院認可令的情況下,于起始日或之后作出的公司股份轉讓將屬無效。


多家房企遭遇過債權人清盤呈請


近兩年,由于房地產陷入流動性危機,除了碧桂園之外,遭遇清盤呈請的房企并不少。據不完全統計,至少已有20家房企遭遇過債權人清盤呈請,包括中國恒大、融創中國、旭輝控股、花樣年、新力控股、佳源國際、龍光集團、弘陽地產、中梁控股、祥生控股、大發地產等。


諸如大發地產,2024年2月27日,其發布公告稱,公司及間接全資子公司垠壹香港有限公司接獲中國建設銀行(亞洲)股份有限公司提交的清盤呈請,針對的是本金總額3.6億美元尚未償還的2022年到期12.375%優先票據。大發地產方面表示,公司將尋求法律措施以堅決反對呈請,呈請并不代表其他利益相關者的利益,并可能損害公司的價值。


引人關注的是,今年1月29日,中國恒大被香港高等法院正式頒令清盤。不過,更多房企通過和債權人的溝通,已經撤回清盤呈請或相關呈請已被法院駁回。


對此,廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示,當出現資不抵債,債務人前期與債權人磋商,進行資產重組的種種努力失效以后,債權人提請法院申請對企業進行清盤,這是符合法律邏輯的,也是解決債權債務關系的最后一個步驟。對于碧桂園單一債權人的這一呈請,香港高等法院是否做出批準,要依據程序,在今年5月17日的首次聆訊日期決定。盡管這是正?,F象,但由于清盤呈請的輿論效應大,部分利益相關者對此理解更偏向于風險加大的角度。因此,對于保交樓、碧桂園在售項目的銷售、對于境內外債權人等,心理上的影響比較大。


北京建誠智庫首席研究員何田則表示,2023年上半年,碧桂園有息負債2579億元,申請人的16億元債務,與整體體量相比規模很小。因此,預判應該不會同意。保交樓才是碧桂園當前業務的主體。


業內:形成重組方案使各方利益最大化


對于此次債權人呈請清盤,碧桂園表示,預期呈請將不會對公司的重組計劃或時間表造成實質性的影響。碧桂園希望各個利益方對公司保持信心,并支持推進境外重組方案,最大程度地保留公司價值及全體利益相關方利益。碧桂園還表示,將繼續堅定維護投資者利益,確保項目保質保量交付,確保正常經營穩定。


碧桂園強調,目前,公司各項經營一切正常,將繼續以保交付、保經營為主要工作目標,最大程度保障購房業主、債權人、投資人和員工在內的所有利益攸關方權益。在2024年度工作會議上,碧桂園掌門人楊惠妍稱,今年預計交付量超48萬套,仍然是天量的交付任務,公司上下要從資金、資源以及個人狀態上做好充分準備,并表示楊氏家族肯定會砸鍋賣鐵支持公司的。


在李宇嘉看來,接下來,碧桂園應從三個方面著手,一是尋求法律措施以堅決反對呈請;二是與呈請人主動溝通,在對全部債權人公平的原則下,與呈請人友善協商,努力促使呈請盡快被撤回或駁回呈請;三是盡快形成重組方案,以期在切實可行的情況下盡快向市場公布方案條款。


其中,“盡快形成重組方案才是最主要的,包括實控人拿出切實的誠意,包括處置資產、家族財富等,讓債權人認識到,重組方案是各方利益最大化的唯一解決思路,而非單方面提起清盤,這對企業正常經營不利,也最終導致各方利益受損?!崩钣罴稳绱朔Q。


另據接近碧桂園人士透露,公司已聘請財務和法律顧問,協助評估本集團的資本結構及流動性狀況,并制定整體的解決方案。目前已與境外主要債權人團體代表小組建立了有效溝通機制,境外債整體重組正在積極有序推進。另外,“各方堅信,清盤是各方皆輸的結果。碧桂園將持續與主要境外債權人團隊積極協商溝通協作,以尋求最優解決方案?!?/p>


新京報記者 袁秀麗

編輯 楊娟娟 校對 楊許麗